美國聯儲局9月減息0.25%，香港多間銀行亦已跟隨減息，本文拆解最新美國及香港息口走勢，讓大家準備置業申請按揭時更有預算。
2025年美國聯儲局議息日期
- 1月28-29日
- 3月18-19日
- 5月6-7日
- 6月17-18日
- 7月29-30日
- 9月16-17日
- 10月28-29日
- 12月9-10日
美國聯儲局9月議息結果(2025年9月更新)
美國聯儲局宣布減息0.25%，將聯邦基金利率目標降至4%–4.25%，最新點陣圖顯示，美官員預計今年還會再減息0.5%。
美國減息因素
美國減息與否，一向受下列幾項關鍵經濟指標影響：
1. 通脹率：目前美國通脹仍高於2%聯儲局目標，部分來自工資增長、能源價格及外部壓力，使減息決策更審慎。
2. 就業市場：美國失業率仍處低位，勞動市場強勁，令聯儲局無需急於寬鬆貨幣政策。
3. 經濟增長：GDP增長持續，反映美國經濟未見衰退風險，但已現放緩徵兆。
4. 全球經濟及政局：地緣政局（如中美貿易、俄烏衝突）、移民與關稅政策，均會影響美聯儲利率判斷。
5. 預期管理：聯儲局寧可「落後減息」亦不冒提早降息而引發通脹失控風險。
香港減息情況(2025年9月)-不斷更新
滙豐銀行於2025年9月18日宣佈，減息0.125%，由5.25%減至5.125%，以現時該銀行一般新造按揭鎖息上限P-1.75%計算，實際按息由3.5%下降至3.375%。
2025年9月香港減息後，對按揭有甚麼影響？
香港減息後，對香港按揭有以下影響（以貸款額500萬、還款期30年及P-1.75%計算）：
- 每月供款下降：在減息前，每月供款為$22,452，減息後為$22,105，下跌$347，正在供樓的人士或將申請按揭的人士也能受惠。
- 新申請按揭入息要求：減息前，入息要求為$44,904，減息後，入息要求為$44,210，下跌$694，將要申請按揭的人士能夠受惠。
香港最新最優惠利率
| 銀行 | 最優惠利率(9月17日) | 最優惠利率(9月18日或之後) | 生效日期 |
| 滙豐銀行 | 5.25% | 5.125% | 9月19日 |
| 恒生銀行 | 5.25% | 5.125% | 9月19日 |
| 中銀香港 | 5.25% | 5.125% | 9月22日 |
| 渣打銀行 | 5.5% | 5.375% | 9月22日 |
| 東亞銀行 | 5.5% | 5.375% | 9月22日 |
| 花旗銀行 | 5.5% | 5.375% | 9月23日 |
| 交通銀行 | 5.5% | 5.375% | 9月23日 |
| 大新銀行 | 5.5% | 5.375% | 9月22日 |
| 信銀國際 | 5.5% | 5.375% | 9月23日 |
| 工銀亞洲 | 5.5% | 5.375% | 9月22日 |
| 招商永隆 | 5.5% | 5.375% | 9月19日 |
| 創興銀行 | 5.5% | 5.375% | 9月26日 |
| 南洋商業銀行 | 5.5% | 5.375% | 9月22日 |
| 集友銀行 | 5.5% | 5.375% | 9月29日 |
| 建設銀行 | 5.5% | ||
| 大眾銀行 | 5.5% | 5.375% | 9月22日 |
| 上商銀行 | 5.5% | 5.375% | 9月22日 |
| 星展銀行 | 5.5% | 5.375% | 9月26日 |
| 富邦銀行 | 5.625% | 5.5% | 9月22日 |
| 華僑銀行 | 5.75% | 5.625% | 9月19日 |
減息對香港樓市有何影響？
美國減息時，香港銀行有機會調整最優惠利率，從而減低供樓成本。
減息周期下，邊類人士會受惠？
1. 現時供樓業主
對於正在供樓的H按業主，一旦減息周期開展，拆息一般會持續下降，實際按息跌穿鎖息上限水平後，無需再依靠「cap頂」供樓，利息會慳更多。至於正在使用P按的業主，在銀行調整最優惠利率後亦可以受惠，減少供樓壓力。
2. 對於打算買樓的人士
對於打算買樓的人士，預期供樓利息能夠下降之餘，銀行減最優惠利率，鎖息上限亦可能會降低，基於按揭的入息門檻是以鎖息上限作為基礎，申請按揭時的入息門檻便會更低。
香港減息周期下，H按及P按人士如何受惠？
對Ｈ按及P按用家而言，如何慳到利息成本?
1. H按
H按是指以銀行同業拆息為基礎計算的按揭計劃，當中的H正是銀行同業拆息（HIBOR）的意思，現時大部份銀行採用一個月銀行同業拆息作為基準。現時主流的H按計劃，一般為H+1.3%，假設HIBOR為2%，實際按息便是3.3%。另外，為避免因拆息上升導致供樓支出急升，H按一般設有鎖息上限，的實際按息一般為最優惠利率減一個百分比。
有利因素一：入息要求減低
假設大型銀行按揭計劃為H+1.3%，鎖息上限為P-1.75%，在香港銀行未減息前，最優惠利率為5.375%，鎖息上限為3.625%。減息後最優惠利率降至5.25%，鎖息上限為3.5%。
有利因素二：每月供款減低
另外，當鎖息上限下跌情況下，現時依靠鎖息上限供樓的業主，供樓開支亦能減少。其次，當拆息持續下跌，當H按供樓人士未必再需要依靠鎖息上限供樓，每月供樓開支亦可以減少。
2. P按
P按是以最優惠利率計算的按揭計劃，一銀行調整最優惠利率，供樓利息亦得以舒緩。另外，P按的入息要求亦會下調。
減息周期開始下採用P按／H按的每月供款變化
| 最優惠利率 | 按息 | 每月供款 | 入息要求 |
| 5.375% | 3.625% | $22,803 | $45,606 |
| 5.25% | 3.5% | $22,452 | $44,904 |
| 5.125% | 3.375% | $22,105 | $44,210 |
| 5% | 3.25% | $21,760 | $43,520 |
*假設為貸款額500萬、供款期30年、P按計劃為P-1.75%、並以滙豐銀行最優惠利率計算。
減息周期下按揭處理方法
選用H按：HIBOR於減息周期下跌速度及幅度比最優惠利率P更多更快，建議買家選用H按計劃，當HIBOR跌穿鎖息位，便可即時慳息，減輕供樓負擔。
貨比三家：減息周期開始下，部份銀行對按揭業務取態將轉積極，並會不定時調整其按揭業務策略，其按揭息率及優惠回贈不一，建議買家貨比三家，選擇較多合適的銀行承造按揭。
經絡按揭轉介會緊貼息口發展，希望為大家提供最新最優惠的按揭資訊。如對選擇按揭有任何疑問，可隨時致電319-66688與按揭專員聯絡。
美國加息
對H按的影響
加息周期下拆息一般會上升，業主需要依靠「封頂位」供樓。
對P按的影響
當美國加息導致資金短缺時，銀行拆息（HIBOR）通常會升高，銀行借貸成本增加。為了應付更高的資金成本，銀行會調高最優惠利率，增加P按置業人士供樓壓力。
加息周期下按揭處理方法
加息期下如想申請按揭，可考慮以下方法：
延長供款期：攤長按揭利息成本，減輕供樓負擔。
善用Mortgage-link：由於Mortgage-link利率與供樓利率一致，把閒置資金放進Mortgage-link能夠抵銷部份供樓支出。
美國減息FAQs
美國經濟指標與減息有甚麼關係？
美國的減息決策主要基於以下經濟指標：
- 通脹率：若通脹率持續低於美聯儲的2%目標，可能促使降息。
- 就業數據：失業率的上升可能導致美聯儲採取寬鬆的貨幣政策。
- GDP增長：經濟增速的放緩可能成為降息的依據。
- 全球經濟形勢：貿易緊張與地緣政治風險等因素也會影響美聯儲的決策。
美國減息除了影響樓按，對其他金融市場有甚麼影響？
作為全球最大的經濟體，美國的減息可能帶來以下影響：
- 美元資產收益率下降
國債收益率：美國國債的收益率可能下降，對全球債券市場產生影響。
銀行存款利率：美元定期存款利率可能降低，減少投資者對美元資產的興趣。
對香港的影響：由於港元與美元掛鉤，香港的銀行存款利率可能也會隨之下調。
- 全球資金流向變化
股票市場：低利率環境可能促使投資者轉向風險較高的股票市場。
新興市場投資：資金可能流向收益率較高的新興市場，特別是在亞洲地區。
房地產投資：低利率可能刺激全球的房地產投資，包括香港的樓市。
- 美元匯率波動
美元貶值：減息通常會導致美元相對其他主要貨幣的貶值。
對香港的影響：由於港元與美元掛鉤，香港的出口競爭力可能受到影響。
跨境投資：美元貶值可能促使海外投資者增加對香港資產的配置。
- 全球貿易格局變化
出口競爭力：美元貶值可能提高美國的出口競爭力，影響全球貿易平衡。
大宗商品價格：美元貶值可能推高以美元計價的大宗商品價格。
香港作為貿易樞紐：香港可能需要調整貿易策略以應對新的全球貿易格局。
;){kind=link}
;){kind=link}