【负资产2026】2026年第1季有几多宗负资产？一文睇清负资产意思、走势、成因、避免方法

「负资产」一词一直令供楼人士胆战心惊，皆因在1997至2003年期间，很多业主沦为「负资产」。金管局公佈2025年第4季负资产宗数下降至21,304宗，创9个季度新低。究竟负资产意思是甚么？负资产成因是甚么？有甚么方法可避免成为负资产？经络按揭一次过为大家剖析。

本文AI Summary

根据金管局公布最新数据显示，2026年首季负资产个案录得11,424宗，涉及金额550.37亿港元。对比2025年第四季录得的21,304宗及1,054.34亿港元，宗数及金额按季分别减少9,880宗（46.4%）及503.97亿港元（47.8%），创近10个季度新低。

本文围绕香港「负资产」展开解析，其指物业市值低于未偿按揭额，主要因楼价大跌及高成数按揭导致。歷史上，1997 年后因金融风暴等，负资产曾达 10 万多宗。文章指出，负资产与银主盘、银行「call loan」无直接关联，只要按时供款即安全，并建议避免借尽按揭成数、买入价贴近市价以规避风险。

负资产最新数字

根据金管局公布最新数据显示，2026年首季负资产个案录得11,424宗，涉及金额550.37亿港元。对比2025年第四季录得的21,304宗及1,054.34亿港元，宗数及金额按季分别减少9,880宗（46.4%）及503.97亿港元（47.8%），创近10个季度新低。

资料来源：金融管理局

负资产意思

负资产意思是指物业的市值，低于原先借款（按揭）的金额，出现资不抵债的情况。例如当日买入一个600万的物业，申请九成按揭，即贷款额为540万，其后剩余还款额跌至500万，如果届时单位估值低于500万以下，便会成为负资产。

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负资产成因

负资产成因主要涉及两大因素，第一是楼价大幅滑落，第二因素是申请高成数按揭，业主申请九成按揭的话，楼价跌了10%以上便很容易成为负资产行列，如果业主没有申请高成数按揭，未必会成为负资产。

负资产的过去

97年是楼市高峰期，当时银行未有要求银行就按揭借款人进行压力测试，不少买家进行高成数按揭，其后香港遇上金融风暴、2000年科网爆破后，楼市出现大幅下滑，不少供楼人士出现资不抵债情况，2003年更遇上沙士，负资产宗数在2003年第2季出现歷史新高，超过10万多宗。其后沙士过去，楼价回升，负资产慢慢减少，直至2012年，负资产数字才回落至0个个案。

负资产宗数走势+经络按揭意见(2026年第1季)

根据金管局公布最新数据显示，2026年首季负资产个案录得11,424宗，涉及金额550.37亿港元。对比2025年第四季录得的21,304宗及1,054.34亿港元，宗数及金额按季分别减少9,880宗（46.4%）及503.97亿港元（47.8%），创近10个季度新低。

负资产回落原因是甚么？

经络按揭转介首席副总裁曹德明表示，首季楼市交投回暖，楼价亦延续上升趋势。根据差饷物业估价署的最新资料显示，本港楼价已连升10个月，3月份私人住宅售价指数更创自2023年11月后，即逾两年的新高。鑑于楼价持续上扬，负资产个案亦跟随回落。

曹德明续指，在负资产个案中，拖欠超过3个月未偿还按揭贷款的比率为0.5%，仍属偏低水平，反映本港业主还款能力稳健。另一方面，近年採用高成数按揭的买家显着减少，根据香港按揭证券有限公司的资料显示，今年首季新取用按揭保险贷款宗数为1,431宗，为近七年的季度新低（图四）。住宅物业整体风险相对可控下，各大银行对按揭业务更具信心，近期已相继推出不同类型的按揭方案，并加码相关优惠，藉以吸引优质客户，有利楼按市场健康发展。

此外，曹德明表示，现时楼市属「价量齐稳」的状态，息口处于合理水平，银行对住宅按揭业务趋向积极，加上经济逐步復甦，预计用家及投资者将加快入市步伐，近期个别发展商亦将其新盘提价出售。料今年楼价将保持升势，负资产次季将下试六千宗水平。  

负资产与银主盘有关吗？

银主盘的意思是业主持续一段时间未有依时还款，而遭承按人循法律途径收回物业，将其拍卖或放售，从而抵销按揭债务。不少人认为楼市调整，便会出现大量负资产人士，其后银主盘便会增加，其实负资产与银主盘没有直接关系，即使是负资产人士，只要仍有工作及有能力还款，物业不会变成银主盘。

成为负资产会被银行「call loan」?

负资产数字攀升不代表业主无力供款，自2010年压力测试措施推出后，本港业主还款一直处于稳健水平，绝大部份业主的供款能力仍稳健。只要借贷人每月准时还款，一般情况下银行不会向负资产人士「call loan」。

伸延阅读：银行甚么情况下会call loan？

为甚么选用银行职员贷款或按揭保险计划的个案会容易出现负资产？

银行员工贷款计划的好处是利息特低而且批核快速，员工可以借取高达10成的按揭。当楼价下跌时，便容易成为负资产。至于按揭保险计划在近年放宽措施下，只要是楼价1,000万以下的物业，可申请高达九成按揭，在高成数按揭的情况下，也容易出现负资产。

业主不还按揭银行的处理手法

如果业主有一期没有还款，银行通常先会致电还款，如果两2至3个月没有还款，才会发信提醒。如果当业主未有动静，银行便会发破产令，收楼后把物业拍卖。

如何避免成为负资产？

要避开成为负资产，一般有以下办法：

1.避免借尽按揭成数

在楼价1,000万以下，如果使用按揭保险，最高按揭成数可高达九成。不过，楼价只要下滑10%，便会成为负资产，如果按揭成数为八成以下，则会较为安全。

2. 买入价贴近市价

准买家购买物业时，买入价尽量不要高出市价太多。当楼价回调整，物业估值会较易急速下跌，最后出现负资产。

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作者：经络编辑部

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